贝莱德 BlackRock Inc.(NYSE:BLK)成立于1988年，总部位于美国纽约州纽约市，全职雇员24,900人，是全球最大的资产管理公司，主要为机构投资者、金融机构与个人投资者提供投资管理、风险管理与投资技术服务，旗下管理着规模庞大的共同基金与交易所交易基金产品，并运营业内知名的投资与风险管理平台 Aladdin。
贝莱德 BlackRock Inc.(BLK)美股百科
贝莱德是一家美国跨国投资管理公司，1988年由拉里·芬克、罗伯特·卡皮托、苏珊·瓦格纳等人在风险管理理念下创立，最初专注于固定收益机构资产管理，如今已在30个国家设有约70间办公室，客户遍布100个国家。公司股票在纽约证券交易所上市，同时是标普500指数与标普100指数成分股，董事长兼首席执行官为创始人拉里·芬克。按管理资产规模计，贝莱德是全球最大的资产管理公司，2025年末管理资产约14万亿美元。
贝莱德的业务围绕三大支柱展开，具体包括：
- 投资管理：面向机构、金融机构与个人投资者，管理主动与指数策略基金，覆盖股票、固定收益、多资产、货币市场与另类投资。
- iShares 交易所交易基金：面向全球投资者，是全球最大的 ETF 品牌之一，让投资者用一只基金买到一篮子股票或债券。
- Aladdin 与 BlackRock Solutions：面向机构客户，提供投资组合管理、风险分析、交易、会计与运营技术服务，帮机构管钱、控风险。
- 私人市场业务：面向寻求长期回报的机构投资者，通过 Global Infrastructure Partners 做基础设施投资，通过 HPS Investment Partners 做私人信贷。
- 私人市场数据 Preqin：面向私人市场投资者，提供私募股权、信贷等另类资产的数据与分析，帮投资者看清不上市的资产。
财务方面，贝莱德2025年实现营收249.22亿美元，营业利润70.45亿美元，净利润55.53亿美元，总资产1,699.98亿美元，净资产558.9亿美元。公司的收入主要来自管理费，管理资产规模、市场表现与资金净流入直接决定收入高低；指数产品规模庞大带来稳定的费率收入，而私人市场与技术服务的扩张则有助于提升费率水平与收入多元化。不过，管理资产规模受全球股市、债市波动影响较大，市场下行会通过管理费缩水与资金流出传导到业绩。
贝莱德 BlackRock Inc.(BLK)历史百科
- 1988年3月9日，拉里·芬克、罗伯特·卡皮托、苏珊·瓦格纳等人在黑石集团支持下创立 Blackstone Financial Management，黑石以500万美元信贷额度换取债券业务50%股份。
- 1989年，公司管理资产增至27亿美元。
- 1992年，公司采用 BlackRock 之名，年末管理资产达170亿美元。
- 1994年，黑石将所持股份出售给 PNC 金融服务集团，芬克出任贝莱德董事长兼首席执行官；同年6月，黑石以2.4亿美元将旗下抵押贷款证券业务出售给 PNC。
- 1994年末，公司管理资产达530亿美元。
- 1999年10月1日，公司在纽约证券交易所首次公开募股，每股发行价14美元；年末管理资产达1,650亿美元。
- 2000年，公司推出 BlackRock Solutions，为机构投资者提供风险管理与投资分析服务，其核心是 Aladdin 系统。
- 2004年8月，公司以3.25亿美元现金加5,000万美元股票收购大都会人寿旗下 SSRM Holdings，管理资产由3,140亿美元增至3,250亿美元。
- 2006年，公司与美林投资管理部门合并，美林获得公司49.5%股份，PNC 持股比例减半。
- 2007年10月，公司收购 Quellos Capital Management 的基金中的基金业务。
- 2009年4月，公司收购 R3 Capital Management 及其管理的15亿美元基金。
- 2009年5月，美国财政部聘请 BlackRock Solutions 分析并处置金融危机中受困机构持有的有毒资产；同年12月，公司宣布以135亿美元收购巴克莱全球投资者业务。
- 2010年2月，巴克莱全球投资者业务收购完成，旗下 iShares 交易所交易基金业务并入贝莱德。
- 2011年4月1日，公司被纳入标普500指数成分股。
- 2014年，公司管理资产突破4万亿美元，成为全球最大的资产管理公司。
- 2015年8月26日，公司达成协议收购数字财富管理公司 FutureAdvisor，交易金额1.5亿美元。
- 2017年3月，公司对80亿美元主动管理基金业务进行重组，部分基金转向量化投资策略。
- 2017年4月，iShares 业务管理资产达1.41万亿美元，占公司管理资产总规模的26%。
- 2018年1月8日，公司收购私人信贷机构 Tennenbaum Capital Partners。
- 2019年10月5日，公司以13亿美元现金收购另类投资管理软件公司 eFront。
- 2020年1月，PNC 金融服务集团以144亿美元出售所持贝莱德股份。
- 2020年3月，美联储选择贝莱德管理两项应对新冠疫情的企业债购买计划，包括一级市场与二级市场企业信贷工具。
- 2020年8月，公司获得中国证监会批准设立公募基金业务，成为首家获准在中国开展该业务的全球资产管理公司。
- 2021年2月1日，公司以10.5亿美元现金收购 Aperio。
- 2021年10月，公司推出 Voting Choice 计划，允许指数基金机构客户参与股东投票。
- 2023年6月8日，公司收购英国私人信贷机构 Kreos。
- 2023年6月，公司向美国证券交易委员会提交现货比特币交易所交易基金申请，该申请于2024年1月10日获批。
- 2024年1月19日，旗下 iShares Bitcoin Trust ETF 成为首只交易量突破10亿美元的现货比特币 ETF。
- 2024年1月12日，公司宣布以125亿美元收购基础设施投资机构 Global Infrastructure Partners，交易以30亿美元现金加1,200万股公司股份支付。
- 2024年3月，公司推出首只代币化基金 BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund，首周募资2.45亿美元。
- 2024年7月1日，公司宣布以32亿美元收购私人市场数据商 Preqin。
- 2024年12月3日，公司宣布以约120亿美元收购私人信贷管理机构 HPS Investment Partners，交易以公司股份支付。
- 2025年3月，公司完成对 Preqin 的收购，强化私人市场数据能力，并将其整合进 Aladdin 平台。
- 2025年7月1日，HPS Investment Partners 收购完成，公司将 HPS 与自有私人信贷及抵押贷款证券业务合并，组建 Private Financing Solutions 部门，交割时客户资产约1,900亿美元。
- 2025年9月2日，公司收购 ElmTree Funds，拓展商业净租赁与长期合同收益解决方案。
贝莱德 BlackRock Inc.(BLK)美股投资
贝莱德作为全球最大的资产管理公司，其股价表现与全球股市、债市走势、管理资产规模变化、资金净流入以及私人市场与技术服务业务的扩张密切相关，同时也是观察全球资金流向与指数化投资趋势的重要窗口：iShares 产品的资金流入、Aladdin 平台的客户拓展以及私人市场并购的整合效果，都会影响市场对其增长前景的判断。对于关注金融与资产管理赛道的投资者而言，贝莱德是跟踪全球资本市场景气度的重要标的之一。不过，市场大幅波动、管理费率下行压力、监管趋严以及大型并购整合不及预期，都可能对管理资产规模、收入与利润率产生影响，投资者在关注其管理资产规模的同时，也需要留意资金净流入、平均费率与私人市场业务的实际落地情况。
参考资料：
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