Capital Southwest Corporation(NASDAQ:CSWC)成立于1961年，总部位于美国得克萨斯州达拉斯，雇员36人，是一家内部管理的业务发展公司，专注于为美国中低端市场企业提供灵活的融资方案，支持其收购与增长。公司主要投资于第一留置权高级担保贷款并辅以股权跟投，截至2026年9月30日投资组合公允价值24.1亿美元，覆盖153家投资组合公司。
Capital Southwest Corporation(CSWC)美股百科
Capital Southwest Corporation是一家内部管理的业务发展公司，已选择按《1940年投资公司法》接受业务发展公司监管，并按受监管投资公司纳税。自2015年9月30日起，公司推行以信贷为核心的投资策略，专注于美国中低端市场企业，目标公司年息税折旧摊销前利润一般在300万至2,500万美元之间，单笔投资规模一般为500万至5,000万美元。公司投资组合覆盖工业制造与服务、增值分销、医疗健康产品与服务、商业服务、特种化学品、食品饮料、技术支持服务与软件即服务等多个行业。2026财年，公司总投资收入2.32亿美元，同比增长13.5%；净投资收入1.35亿美元，同比增长14.6%；经营活动带来的净资产净增加1.13亿美元，同比增长60.2%。
Capital Southwest Corporation产品和服务包括：
- 第一留置权高级担保贷款——公司最核心的业务，以有抵押的第一留置权高级担保贷款为主，截至2026年9月30日信贷组合公允价值22亿美元，其中99%为第一留置权高级担保债，债务投资加权平均收益率10.9%，主要投向由私募股权机构支持的中低端市场企业。
- 第二留置权贷款——为企业收购、增长与资本重组提供次级担保贷款，补充第一留置权贷款之外的融资层次。
- 股权跟投——随贷款附带进行的非控股股权投资，包括优先股、普通股与认股权证，分享投资组合公司的增值收益；截至2026年9月30日股权组合公允价值1.92亿美元。
- 合资基金投资——与 Trinity Capital 合资设立 CapTrin Partners、Desert Star 2026 LLC 等基金，分别投向首出高级担保贷款与科技贷款市场，扩大公司在合资平台上的投资版图。
- 小企业投资公司融资——通过全资子公司 SBIC I 与 SBIC II 以小企业投资公司身份发行美国小企业管理局债券，为中低端市场企业提供长期低成本资金，SBIC II 的杠杆额度已获批提高至2.5亿美元。
2027财年第二季度（截至2026年9月30日，业绩于2026年11月2日公布），公司总投资收入6,716万美元，上年同期为5,695万美元；税前净投资收入3,720万美元，每股0.58美元；净投资收入3,629万美元；投资净实现与未实现亏损1,340万美元；经营活动带来的净资产净增加2,140万美元，上年同期为2,562万美元。截至2026年9月30日，公司投资组合公允价值24.1亿美元，覆盖153家投资组合公司；净资产11亿美元，每股净资产16.64美元。当季公司新增投资承诺3.91亿美元，创历史最高纪录，其中14家新投资组合公司3.27亿美元；当季每股分红0.64美元，包括常规季度分红0.58美元与补充分红0.06美元。
Capital Southwest Corporation(CSWC)历史百科
- 1961年4月19日，公司在美国得克萨斯州注册成立，是一家多元化投资公司。
- 1969年9月之前，公司作为《1958年小企业投资法》下的许可机构运营，随后将相关业务转入全资子公司 Capital Southwest Venture Corporation。
- 1988年3月30日，公司选择成为《1940年投资公司法》下的业务发展公司。
- 2015年1月，在 Bowen Diehl 的领导下，公司重新定位为中端市场贷款公司，推行以信贷为核心的投资策略。
- 2015年9月9日，公司与 Main Street Capital 达成协议，合资设立 I-45 高级贷款基金，共同投资于中上端市场银团高级担保贷款。
- 2015年9月30日，公司完成旗下工业资产的免税分拆，CSW Industrials, Inc. 成为独立上市公司并在纳斯达克上市；自此公司专注于信贷投资策略。
- 2016年8月，公司签订高级担保企业信贷额度。
- 2024年初，I-45 高级贷款基金的贷款额度全额偿还，基金开始清算，公司收回实物分配的投资组合。
- 2025年2月17日，首席财务官 Michael Sarner 接替 Bowen Diehl 出任总裁兼首席执行官，Diehl 转任顾问；Chris Rehberger 升任首席财务官。
- 2026年1月22日，公司与 Trinity Capital 合资设立 CapTrin Partners LLC，双方各出资5,000万美元、各持股50%，主要投资于中低端市场的首出高级担保贷款。
- 2026年，公司与 Trinity Capital 设立第二家合资公司 Desert Star 2026 LLC，进军科技贷款市场；截至2026年9月30日的季度内，公司向其承诺出资2,500万美元。
- 2026年9月，公司发行3.5亿美元6.75%无担保债券（2031年到期），用于偿还企业信贷额度；美国小企业管理局批准将 SBIC II 的杠杆额度从1.75亿美元提高至2.5亿美元。
- 2026年11月2日，公司公布2027财年第二季度业绩，当季新增投资承诺3.91亿美元，创历史最高纪录。
Capital Southwest Corporation(CSWC)美股投资
参考资料：
