凯雷集团 The Carlyle Group Inc.(NASDAQ:CG)创立于1987年，总部位于美国华盛顿特区，全职雇员逾2,500人，是全球最大的另类资产管理公司之一，也是标准普尔中型股400指数成分股，截至2026年9月30日管理资产4,790亿美元，主营私募股权、信贷与投资解决方案业务，在全球27个办事处拥有770名投资专业人士。
凯雷集团 The Carlyle Group Inc.(CG)美股百科
凯雷集团由威廉·康韦、史蒂芬·诺里斯、大卫·鲁宾斯坦、丹尼尔·达涅洛与格雷格·罗森鲍姆五位合伙人于1987年创立，最初是一家精品投资银行，公司名字取自纽约卡莱尔酒店，创立时获得 T. Rowe Price 等机构500万美元资金支持。公司早期以逐笔交易方式从事杠杆收购，1990年募集首只专注收购基金，承诺出资额1亿美元；1991年曾为沙特王子瓦利德·本·塔拉勒向花旗集团投资5亿美元提供顾问服务。2012年5月3日，公司完成约7亿美元首次公开发行，在纳斯达克上市。公司现任首席执行官为哈维·施瓦茨（2023年2月上任），联合创始人威廉·康韦与大卫·鲁宾斯坦担任联席董事长，丹尼尔·达涅洛任名誉董事长。公司按全球私募股权、全球信贷与全球投资解决方案三大板块运营，投资领域覆盖航空航天与国防、消费零售、能源、金融服务、医疗健康、工业、房地产、科技与商业服务、电信媒体与运输业，客户以养老金、主权财富基金、保险公司与高净值个人为主。截至2026年9月30日，公司管理资产4,790亿美元，收费管理资产3,296亿美元，未投出资本940亿美元，第三季度新增资金流入108亿美元。
The Carlyle Group Inc.产品和服务包括：
- 全球私募股权：管理一系列杠杆收购与成长资本基金，按地域与行业设立专项基金，投资航空航天与国防、消费零售、能源、金融服务、医疗健康、工业、房地产、科技、电信媒体与运输等行业，2026年9月末该板块管理资产1,607亿美元，其中企业私募股权996亿美元。
- 全球信贷：管理流动信贷、直接放贷、机会主义信贷、不良与特殊机会、能源信贷、贷款与结构化信贷及资产抵押贷款等策略，2026年9月末该板块管理资产2,073亿美元，其中流动信贷474亿美元、美国担保贷款凭证（CLO）350亿美元。
- 投资解决方案（AlpInvest）：通过全资子公司 AlpInvest Partners 提供母基金投资、二级市场投资与联合投资服务，2024年末管理资产逾850亿美元，服务500多家机构投资者，累计投资800多只私募股权基金。
- 房地产：管理美国与国际房地产基金，投资商业地产、住宅与物流等实物资产，是公司实物资产业务的重要组成部分。
- 基础设施与能源：管理基础设施基金、电力基金与国际能源基金，2024年6月组建地中海油气公司，收购 Energean 在埃及、意大利与克罗地亚的资产，交易对价最高9.45亿美元。
- 保险解决方案：为保险公司客户管理资产，2026年9月末保险解决方案管理资产815亿美元；公司与 T&D Holdings 于2020年共同收购 Fortitude Re 76.6%的股权。
- 面向个人投资者的产品：2026年与 SEI Investments 合作推出 SEI Carlyle Private Markets Fund，面向高净值个人投资者提供私募股权、二级市场、私人信贷、房地产与担保贷款凭证等另类策略，最低投资额1,000美元。
财务方面，2025财年（截至2025年12月31日）公司总收入47.798亿美元，较上年下降12%，其中基金管理费23.966亿美元，较上年增长10%；所得税前利润11.592亿美元，净利润9.447亿美元，归属于公司普通股股东的净利润8.087亿美元，基本及摊薄每股收益分别为2.25美元与2.18美元；截至2025年12月31日，公司总资产291.16亿美元，股东权益合计70.571亿美元，管理资产4,770亿美元，收费管理资产3,368亿美元。2026年第三季度（截至2026年9月30日）公司总收入3.341亿美元，受投资收益波动影响，所得税前亏损7,690万美元，归属于公司普通股股东的净亏损770万美元，基本及摊薄每股收益均为-0.02美元；但可分配收益达4.325亿美元，每股可分配收益1.12美元，高于分析师预期的1.00美元，已实现净业绩报酬9,980万美元；前三季度总收入17.116亿美元，可分配收益12.318亿美元。截至2026年9月30日，公司管理资产4,790亿美元，收费管理资产3,296亿美元，总资产281.794亿美元，股东权益合计65.966亿美元，已发行普通股约3.539亿股。股价方面，2026年11月10日收盘41.70美元，较前一交易日收盘价42.31美元下跌0.61美元，52周区间35.41—67.30美元，市值约147.6亿美元，市盈率约38.6倍，市净率约2.6倍，Beta约1.83，年初至今下跌约29.5%，近一年下跌约22.6%，近一个月上涨约8.6%，近三个月下跌约12.7%，近5个交易日上涨约1.6%，20日平均成交量约339万股；空头持仓1,969万股，占已发行股份的5.56%；公司按季度派息，每股每季0.35美元，全年股息1.40美元，股息率约3.36%，第四季度股息0.35美元将于2026年11月23日派发；分析师平均目标价49.47美元，共识评级为买入（20位分析师），下次财报预计2027年2月4日发布2026年第四季度业绩。值得注意的是，公司按美国通用会计准则口径的季度净利润波动较大，主要受基金投资公允价值变动影响，投资者宜结合可分配收益与管理资产等运营指标综合判断；公司股价2026年以来大幅回落，年初至今跌幅近三成，已远离1月触及的52周高点67.30美元。
凯雷集团 The Carlyle Group Inc.(CG)历史百科
- 1987年，威廉·康韦、史蒂芬·诺里斯、大卫·鲁宾斯坦、丹尼尔·达涅洛与格雷格·罗森鲍姆五位合伙人创立凯雷集团，最初为一家精品投资银行，公司名字取自纽约卡莱尔酒店，创立时获得 T. Rowe Price 等机构500万美元资金支持。
- 1990年，公司募集首只专注收购基金，投资者承诺出资额1亿美元。
- 1991年，公司为沙特王子瓦利德·本·塔拉勒向花旗集团投资5亿美元提供顾问服务。
- 1992年，公司收购通用动力公司电子部门并更名为 GDE Systems，涉足军工电子业务。
- 1993年，公司从飞利浦收购 Magnavox 军用通信与电子战系统部门，1995年以约3.7亿美元出售给休斯飞机公司。
- 1997年10月，公司以8.5亿美元收购联合防务工业公司（United Defense Industries），为当时最大一笔投资；2001年12月联合防务在纽约证券交易所上市，2004年4月公司出售剩余股份。
- 2002年至2003年，公司与 Welsh, Carson, Anderson & Stowe 共同以75亿美元分两阶段收购 QwestDex（Dex Media），为当时美国最大规模杠杆收购之一。
- 2003年1月，前 IBM 董事长郭士纳接任公司董事长，任职至2008年10月。
- 2004年5月，公司以16亿美元收购 Verizon 旗下夏威夷电信（Hawaiian Telcom），该公司于2008年12月申请破产，公司损失4.25亿美元投资。
- 2005年，公司与 Clayton, Dubilier & Rice 及美林共同以150亿美元完成对赫兹租车（Hertz）的杠杆收购。
- 2006年，公司参与多笔大型收购：8月与 Riverstone 及高盛另类投资共同以275亿美元收购 Kinder Morgan，9月牵头财团以176亿美元收购飞思卡尔半导体，1月与贝莱德等机构以89亿美元收购尼尔森公司。
- 2007年9月，阿布扎比穆巴达拉发展公司以13.5亿美元收购公司7.5%的股权。
- 2008年3月，公司关联企业 Carlyle Capital Corporation 因次贷危机违约，约166亿美元债务被强制清算，公司自身损失有限。
- 2011年，公司收购 AlpInvest Partners，进入母基金、二级市场投资与联合投资业务；2013年收购剩余股权，AlpInvest 成为全资子公司。
- 2012年5月3日，公司完成约7亿美元首次公开发行，在纳斯达克上市，股票代码 CG。
- 2017年10月，公司宣布创始人卸任日常管理职务，格伦·杨金与李揆松自2018年1月1日起担任联席首席执行官；同年公司以5亿美元投资潮牌 Supreme，估值10亿美元。
- 2020年9月，杨金退休，李揆松出任唯一首席执行官；同年公司将 Supreme 股权出售给 VF 集团，交易价21亿美元。
- 2021年1月，公司收购英国游戏开发商 Jagex 多数股权，该公司以大型多人在线游戏 RuneScape 闻名。
- 2022年5月，公司宣布以39亿美元收购美国政府承包商 ManTech International，每股96美元；同年收购跨大西洋生物科技投资公司 Abingworth 与国际营销机构 Incubeta。
- 2023年2月，哈维·施瓦茨接任首席执行官；同年公司投资可持续发展服务商 Anthesis Group，并发起要约收购日本纸张与油墨化学品制造商 Seiko PMC，交易价2.21亿美元。
- 2024年6月，公司组建地中海油气公司，收购 Energean 在埃及、意大利与克罗地亚的资产，交易对价最高9.45亿美元；同年收购美国女足西雅图君主队（Seattle Reign FC）股权。
- 2025年2月，公司进入印度汽车零部件市场，收购由 Highway Industries 与 Roop Automotives 合并组建实体的控股权；11月收购英国多品牌在线零售与金融服务商 The Very Group。
- 2026年10月1日，公司宣布协议收购日本电产旗下电子元器件制造商 Nidec Components，交易价约1,030亿日元，预计12月1日完成。
- 2026年11月5日，公司发布2026年第三季度业绩，可分配收益每股1.12美元，管理资产4,790亿美元；董事会宣布季度股息每股0.35美元，2026年11月23日派发。
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