减重药王者归来：为何 Eli Lilly 在 2026 年之前仍是最值得重仓的美股
Eli Lilly（NYSE: LLY）股价近日突破 1000 美元这一重要里程碑。对于长期关注这家生物医药巨头的投资者而言，这并非意外——LLY 股价过去数年持续攀升，背后动力正是其在 全球高增长的减重药（Weight Loss Drug）市场中的领先地位。
这一类药物的需求之强，甚至让它们在去年登上了 美国 FDA 药品短缺清单。尽管 Eli Lilly 股价三年累涨超过 100%，但我认为公司 短期与长期仍具有相当可观的上涨空间。
在这里，我们来看看为什么在今年结束之前，是“重仓买入 Eli Lilly 股票的最佳时点”。
Mounjaro 与 Zepbound：推动 LLY 股价的核心增长引擎
首先，让我们快速回顾一下推动 LLY 大幅增长的核心产品线。
Eli Lilly 的明星药物 tirzepatide 被分别用于两大领域：
- Mounjaro：用于 2 型糖尿病
- Zepbound：用于减重
（医生也常将两者交叉用于减重治疗）
Tirzepatide 属于 双重 GIP/GLP-1 受体激动剂，通过作用于两种影响消化与代谢的激素，从而帮助控制血糖并减少食欲，带来极其显著的体重下降效果。
和竞争对手 Novo Nordisk 的注射剂 Ozempic、Wegovy 类似，Mounjaro 与 Zepbound 也为注射型药物。目前，全球减重药市场几乎由 Lilly 与 Novo Nordisk 两家巨头主导。
在第三季度中，Mounjaro 与 Zepbound 强劲的销量推动 Lilly 的季度营收同比增长 超过 50%，显示出 GLP-1 重磅药物仍处于快速增长阶段。
现在买入 LLY 的关键理由：2026 年或迎来新的超级增长引擎
现在，让我们关注为什么应在今年结束前买入 LLY。
核心原因在于—— Eli Lilly 的潜在减重口服药 orforglipron，将可能在 2026 年开启新一轮爆发式增长。
公司近期公布了其大型临床三期试验获得成功的数据，并表示计划在今年年底前向监管机构提交肥胖症适应症审批申请。
如果这一口服药物获批，它将成为继 Mounjaro/Zepbound 后的又一超级重磅产品，并极大提升 Eli Lilly 在全球减重药市场的渗透率。
加速投入生产布局：Eli Lilly 已提前为口服药上市做准备
Eli Lilly 近日宣布，将在波多黎各与欧洲投入数十亿美元扩大产能，以支持 orforglipron 及其他口服药的生产。这意味着公司正在为其产品线的进一步爆发性增长奠定供应链基础。
值得注意的是：
- Orforglipron 有望成为全球首个无需饮食限制的口服 GLP-1 药物
- 相较注射剂，它具有更方便储存、运输与服用的优势
- 对用户而言，随时随地服用一颗药丸比携带注射装置更加便捷
虽然部分对现有注射剂满意的患者会继续使用原产品，但口服药的出现将显著扩大 Eli Lilly 的潜在市场规模（TAM）。
一旦 orforglipron 在 2026 年获得批准，LLY 的营收与利润结构将迎来质变。
结论：在 2026 年催化剂落地前，LLY 是必须把握的投资机会
随着 orforglipron 有望在 2026 年推动新一轮增长，现在正是提前布局 Eli Lilly（LLY）的最佳时机。
无论从 GLP-1 赛道的行业趋势、公司在 减重药市场的领先优势，还是其 积极扩产的决心来看，Eli Lilly 都仍处在长期增长的大周期中。
因此，现在是值得“大举买入（hand over fist）” Eli Lilly 股票的关键节点。
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