美元数字化出海先锋Circle即将上市，估值逼近70亿美元，Chime与eToro齐聚上市潮
继eToro与Chime等金融科技公司于本月稍早提交IPO申请之后，稳定币发行商Circle也紧随其后正式启动上市进程，显示当前资本市场环境对新兴金融科技企业较为有利。
eToro是一家源自以色列的社交投资平台，计划通过首次公开募股募集5亿美元资金。其股票首日开盘价为69.69美元，较IPO定价上涨34%，收盘价约为67美元，总市值突破54亿美元。
Chime方面则尚未披露拟发行股票数量与价格区间。
Circle联合创始人兼首席执行官Jeremy Allaire在文件中指出：“在许多方面，Circle长期以来就处于公众密切关注之中——运营一个全天候、受监管的数字美元基础设施，要求公司具备极高的透明度，同时也受到来自美国及全球监管机构的严格审查。”
Allaire表示，Circle作为一家金融科技企业，其商业模式“难以被归类”，既包含支付机构、金融机构的特质，也兼具消费互联网平台与软件服务公司的特性。
他在本周一的信中写道：“此时选择上市，反映出Circle正处于一个关键发展十字路口，同时也是互联网金融体系变革的重要时刻。”
“Allaire补充称：“尽管我们对自身追求这一机遇的能力充满信心，但如同过去一样，我们的未来仍充满不确定性与挑战。”
根据彭博社报道，此次IPO的定价区间上限将为每股26美元，对应公司估值约为56.5亿美元；若计入股票期权与受限股单位（RSU），整体估值将上升至67亿美元。
Circle由Jeremy Allaire与Sean Neville于2013年共同创立。根据其向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件，截至3月底，市场上流通的USDC（美元稳定币）约为600亿美元。
在正式提交IPO申请数日前，Circle曾否认与Coinbase Global或Ripple就潜在收购事宜展开谈判的市场传言。
值得注意的是，Circle从2021年起即开始谋求上市。当年7月公司曾宣布与特殊目的收购公司Concord Acquisition达成合并协议，后于次年修订协议，使上市时间推迟，并将企业估值从最初的45亿美元提升至90亿美元。估值翻番的原因是USDC在该期间的流通量实现翻倍增长。
然而，该项90亿美元的并购计划最终于2022年12月宣告终止。
在最新披露的招股说明书中，Circle表示，知名投资人Cathie Wood所管理的方舟投资（ARK Investment Management）已表达拟认购最多1.5亿美元股票的意向。Circle还表示，将给予承销商30天时间的超额配售权，可额外认购360万股A类普通股。
此外，彭博社援引知情人士消息称，资产管理巨头黑石集团（BlackRock）计划在Circle本次IPO中认购约10%的股份。
Circle预计，此次IPO募资净额将约为2.13亿美元；若承销商行使超额配售权，则可达2.98亿美元。公司计划将其中约1.01亿美元用于履行员工受限股票单位归属及结算相关的预扣税义务，剩余部分则用于一般企业运营用途。
就在上周，Circle宣布推出全新服务“Circle Payments Network”，旨在连接符合条件的银行、新兴银行（neobanks）、支付服务提供商与数字钱包，通过USDC等稳定币实现跨境即时支付。公司强调，银行与新兴银行在其稳定币生态中正扮演日益重要的角色，承担清算与储备基础设施的关键任务。
Circle在文件中提到：“我们观察到，许多新兴市场的初创银行和新兴银行正在加速采用USDC与Circle稳定币网络，以提供数字美元的支付与清算服务。”
此次IPO申请也恰逢美国加密货币及数字资产监管环境持续演变，尤其是在前总统唐纳德·特朗普重新当选后产生重大影响。今年1月，美国证券交易委员会（SEC）成立了专门的加密货币工作组，目标是建立一套全面、透明的数字资产监管框架。随后，特朗普签署行政命令，设立数字资产市场工作小组。
Circle表示，对即将出台的稳定币支付监管框架充满期待。
尽管《推动并建立美国稳定币国家创新法案》（Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act）的最终版本尚未公布，但Alston & Bird律所合伙人Patrick Hanchey指出：“无论版本如何，该立法都将显著提升加密企业成功上市的概率。市场参与者高度期待联邦级监管框架所带来的确定性与稳定性。”
Hanchey在一封电子邮件中补充道：“在当前政府执政背景下，我不认为设立正式的稳定币监管机制会在任何情境下抑制该领域的市场参与热情。”
Circle此次IPO的主承销商包括摩根大通（JPMorgan Chase）、花旗集团（Citi）和高盛（Goldman Sachs）。
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