稳健投资者的福音：Coca-Cola与Pfizer，长期持有的经典分红股
如今的股市为各种预算的投资者都提供了机会。得益于线上券商的零佣金交易与碎股投资（fractional shares）机制，即使预算有限，也能轻松布局优质公司。无论你偏好成长型、价值型、长期持有型，或以股息为导向的投资策略，市场上都有合适的选择。
虽然许多顶级的高股息股票价格不菲，但仍有一些优质公司股价在每股100美元以下。其中两个经典例子便是——Coca-Cola（NYSE: KO）与Pfizer（NYSE: PFE）。
1️⃣ Coca-Cola：63年连续派息的传奇
任何一家能够连续63年增加股息的公司，都值得长期股息投资者的重点关注。Coca-Cola正是如此。可口可乐公司能保持这一罕见的分红纪录，离不开其出色的品牌影响力与市场营销能力，使其成为全球最具辨识度的消费品牌之一。
如今，Coca-Cola几乎不再需要为吸引消费者而费力宣传，其饮品在经济衰退或熊市期间依旧保持旺盛需求。这使得公司即便在宏观环境不佳时，依然能持续提高股息，这正是股息投资者梦寐以求的稳定特质。
更重要的是，Coca-Cola拥有多重增长驱动力，确保营收与利润持续增长，同时维持高利润率。其中之一是不断推出新产品或品牌，以应对消费者对传统口味的疲劳感，为这家“经典老牌公司”注入新鲜感。过去两年，公司推出了包括Coca-Cola Spiced和益生元气泡饮系列Simply Pop等新品，均受到市场关注。
对于竞争者而言，想撼动Coca-Cola的市场地位几乎是不可能的任务。即便新品牌推出创新饮品，这家饮料巨头也能迅速推出自有版本，并凭借强大品牌效应获得更大成功。正因如此，Coca-Cola建立了横跨几乎所有饮品品类的广泛产品组合。
此外，可口可乐公司还具备通过提价来抵御成本与关税冲击的能力。更值得注意的是，这种提价往往不会显著影响销量，再次体现了其强劲的品牌护城河与市场控制力。
正是这些因素，成就了Coca-Cola辉煌且持久的历史业绩。展望未来，公司仍有多年持续提高股息的潜力。目前其股价约为每股69美元，对于追求长期稳定收益的投资者来说，Coca-Cola无疑是最值得买入并长期持有的高股息股票之一。
2️⃣ Pfizer：短期承压，但高息与低估值吸引力十足
过去几年，Pfizer（辉瑞制药）的财务表现不尽理想，而这种疲弱态势在近期依然持续。公司2025年第三季度营收同比下降6%，至 167亿美元，经调整后的每股收益下滑18%，至 0.87美元。
然而，Pfizer仍维持全年营收指引，并上调了全年盈利预期。其主要原因在于，公司正在推进的成本削减计划超出预期，预计到2027年底可实现 72亿美元净成本节约。此外，公司最近与美国政府签订了一项协议，使其在未来三年内可免受关税影响，这将进一步提升运营利润率与净收益水平。
那么，辉瑞能否恢复增长？近年来，公司已获得多项新药批准，并通过多起收购大幅扩充研发管线。虽然这些成果尚未在财报中体现，但中长期来看，有望为营收增长注入新的动力。
需要注意的是，辉瑞在未来几年将面临Eliquis（抗凝药）专利到期风险，这对其营收构成挑战。然而，从估值角度来看，辉瑞当前约 25美元/股，远低于医疗保健行业平均市盈率（Pfizer前瞻P/E仅8.7倍，而行业平均为17.1倍），这意味着当前股价被显著低估。
更具吸引力的是，Pfizer当前的前瞻股息收益率约7%，大幅高于标普500平均的1.2%。虽然股价目前承压，但对于有耐心、愿意长期持有的投资者而言，辉瑞的高股息加低估值组合具备极高的吸引力。
投资总结
无论是可口可乐的稳定现金流与强品牌护城河，还是辉瑞制药的高股息与估值修复潜力，这两家公司都为不同类型的投资者提供了理想选择。
- 对追求长期稳定分红与抗周期能力的投资者而言，Coca-Cola是经典中的经典；
- 而对愿意承担短期波动、博取价值回归与高收益率的投资者来说，Pfizer则是值得关注的潜力股。
在当前市场波动与利率不确定性持续的背景下，这两只“百元以下”的蓝筹股，或许正是建立稳健股息组合的理想起点。
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