在 Nvidia（英伟达）于 2025 年 CES 上的演讲后，美国银行 分析师 Vivek Arya 重申了对 Nvidia 增长轨迹和股票升值潜力的乐观观点。
该股票在过去几年中表现出色，但 Arya 的目标价为 190 美元，意味着未来一年左右该股有 35% 的上涨空间。让我们看看这个估计是否合理，基于 Nvidia 的增长和估值。
这只股票值得购买吗？
Nvidia 目前受益于两个巨大的趋势。一个是从通用计算向加速计算的转变，这推动了对 Nvidia 图形处理单元（GPU）的强劲需求。另一个机会是人工智能（AI）解决方案的日益普及，Nvidia 正在开发计算平台，以支持从类人机器人到自动驾驶运输的各种应用。与这些趋势一致，Nvidia 近年来的业务增长率非常高。
然而，作为 AI 芯片领导者，Nvidia 不会像过去几年那样继续以三位数的速度增长年收入。该公司的收入在最近一个季度增长了 94%，低于前一个季度的 122%，华尔街共识预计 2026 财年（截至 1 月）的收入和每股收益将增长约 50%。
假设该股票继续以 47 倍的前瞻市盈率（P/E）交易，基于 2026 财年的前瞻性收益预估 4.43 美元，该股票在未来 12 个月内可能上涨至 200 美元以上。分析师可能寄希望于 Nvidia 达到类似的收益目标，并以接近当前市盈率的水平交易。
但也有可能增长放缓会导致投资者支付更低的估值倍数。如果 Nvidia 以 35 倍的明年收益预估交易，那么该股票在明年此时将交易在 155 美元，这与当前的 140 美元股价相比并没有太大上涨空间。无论如何，投资者应该降低对 Nvidia 今年回报的预期。
文章转自长桥证券社区
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