投资者长期以来对 亚马逊 的韧性感到惊讶。尽管其规模庞大，但在电子商务、云计算以及最近的人工智能（AI）领域，它仍持续实现高水平的增长。
然而，随着市值超过 2.3 万亿美元，它可能正接近一个高百分比增长变得更加困难的节点。因此，投资者可能需要考虑其他更容易将市场潜力转化为快速增长的消费类股票。以下两只股票有潜力产生比这家电子商务和云计算巨头更高的回报。
Celsius
诚然，市场排名第三的能量饮料并不是寻找表现优异股票的明显选择。然而，投资者需要更仔细地关注 Celsius（CELH）。它通过宣传使用天然成分而脱颖而出。这种做法帮助它赢得了健康爱好者的追随。
在与 百事可乐 签署分销协议后，销售水平也得到了极大的提升。这增加了其产品的可获得性，使得亚马逊和 好市多 等零售商能够大量销售其能量饮料。
不幸的是，分销问题导致其股票从去年高点下跌超过 70%，因为主要分销商，可能是百事可乐，大幅减少了订单。
尽管如此，分销商未来可能会调整订单规模，从而使这一问题的影响减小。此外，2024 年前三季度的销售额达到了 10 亿美元，同比增长了 5%。虽然这与 2023 年前九个月 104% 的年增长率相比显得极为缓慢，但仍然构成了增长。
此外，2024 年前九个月，国际销售仅占 Celsius 收入的 5%。尽管如此，欧洲和亚太地区的销售在年初的前三个季度合计增长了 38%。考虑到这些市场的增长潜力，随着公司非北美市场在销售中占比的提高，整体销售增长应该会改善。
此外，股价的下跌使其市盈率降至 41，接近多年来的低点。假设整体销售增长至少能与其国际增长率相匹配，Celsius 的股票可能会摆脱近期的分销干扰，重新开始上涨。
阿里巴巴
另外，如果投资者希望在亚马逊所在的行业中超越它，他们可能会考虑被广泛视为 “中国亚马逊” 的 阿里巴巴（BABA）。
诚然，尽管阿里巴巴几乎没有对美国市场的暴露，但对与美国之间再次爆发贸易战的恐惧使得中国公司的股票受到压制。此外，中国经济放缓，加上 2021 年至 2023 年间因监管违规而支付近 38 亿美元的罚款，严重影响了其股票表现。
然而，考虑到阿里巴巴的表现，人们不得不怀疑此次抛售是否过度。该股票自 2020 年创下历史高点以来下跌了近 75%，甚至自 2014 年 IPO 以来也下跌了 10%！
这一下跌使其市盈率仅为 17，远低于亚马逊的 48 倍，后者在显著的市盈率压缩中交易。此外，阿里巴巴的前瞻市盈率仅为 10，投资者可能未能充分认识到其可能经历的增长。
确实，可以说阿里巴巴之所以变得便宜是有原因的。2024 财年上半年，其收入为 680 亿美元，同比增长 5%。这与 2021 年同期 31% 的年增长率相比，显著回落。
尽管如此，2024 年前六个月近 100 亿美元的净收入较去年同期激增了 13%。因此，即使增长水平更加温和，阿里巴巴的利润似乎也在快速上升，无法合理解释其极低的前瞻市盈率。仅这一因素就可能在阿里巴巴的负面情绪在年内减退时，激发快速的股价增长。
文章来源：长桥证券
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