亚马逊（NASDAQ: AMZN）多年来一直是长期投资者的优质投资标的。20年前在该股投入1000美元，如今已增值至112,000美元。
尽管亚马逊如今已成长为市值达2万亿美元的科技巨头，但其依然保持着能够为投资者积累财富的增长势头——去年其盈利增长了90%，而分析师预计公司未来几年将继续保持两位数的盈利增长速度。
亚马逊在云计算服务、人工智能（AI）以及其他服务领域的长期潜力，使其成为目前用1000美元可以买到的最佳增长股之一。
亚马逊的AI机会
亚马逊在3,000亿美元规模的云计算市场中处于领先地位，这也使其能够在人工智能巨额投资潮中受益。亚马逊云服务（AWS）的AI相关收入目前正以三位数的速度增长。整体来看，AWS的年收入已超过1000亿美元，按照当前增速，有望在五年内达到2000亿美元。
越来越多的生成式AI应用程序正在基于AWS服务开发。亚马逊不仅提供诸如Amazon Bedrock等用于构建AI模型的工具，还推出了自己的AI芯片（如Trainium2），以帮助客户以更低成本构建AI应用。
尽管芯片和数据中心建设需要前期投入大量资本，但预计未来将带来更高的利润。2024年，亚马逊的营业利润几乎翻倍，达到680亿美元，其中AWS贡献了58%。因此，AWS的增长被视为推动亚马逊股价的重要催化剂。
为何要买入亚马逊股票
当然，AWS只是亚马逊庞大帝国的一部分。虽然云服务和人工智能是极具吸引力的机会，但亚马逊去年总营收增长了11%，达到6380亿美元，其中在线商店销售占到了总营收的39%。
亚马逊受益于多元化的收入来源，包括超过2亿名Prime会员、AWS、广告、订阅服务，以及为第三方商家提供的履约服务。这些服务之间形成了协同效应。例如，亚马逊正在利用AI能力智能管理库存，以加快零售客户的配送速度。这也展示了，AWS和AI的投资最终正在扩大公司在行业中的竞争优势。
去年，亚马逊的广告服务收入高达560亿美元，成为增长最快的业务板块。商家渴望将自家产品展示给每天涌入amazon.com的数百万访客。虽然在经济衰退期间亚马逊可能受到消费支出减少的影响，但其多元化的收入模式为长期增长提供了多个动力来源。
未来，非零售服务领域的机会将使亚马逊成为一个更具盈利能力的企业。分析师预计公司每股收益将在未来几年以20%的年化增长率增长。与此同时，管理层也在努力降低零售业务的成本并提升利润率，这有助于公司达成上述增长预期。
经历近期股价回调后，亚马逊股票目前估值颇具吸引力。考虑到其广阔的增长机会、多元化的收入结构以及强劲的盈利能力，亚马逊无疑是任何人退休账户中最值得持有的增长股之一。
文章作者：John Ballard@The Motley Fool
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