高股息投资的智慧之选：EPD 与 Verizon 为何是当下最值得买入的分红股
股息股长期被证明是最聪明的投资方式之一。根据 Ned Davis Research 与 Hartford Funds 的数据，在过去 50 年里，股息支付企业的表现超过未支付股息公司两倍以上。而其中，持续提高分红的企业提供了最高的长期回报。
Enterprise Products Partners（NYSE: EPD） 与 Verizon（NYSE: VZ） 正是这类稳定分红增加记录的典型代表。随着未来增幅可期，这两家公司堪称当下最值得布局的“无脑买”优质分红股。
27 年连续增长分红的能源中游巨头：Enterprise Products Partners
Enterprise Products Partners（EPD）已连续 27 年提高派息，自上市以来从未间断。作为一家主有限合伙企业（MLP），EPD 每年向投资人发放 K-1 税表。过去一年，公司将派息提高近 4%，当前股息率高达 6.9%，远高于标普 500 的 1.2%。
EPD 的高收益股息不仅诱人，更有坚实的现金流基础支撑。
- 2025 年第三季度，EPD 产生 18 亿美元可分配现金流（DCF）
- 派息覆盖倍数达到 1.5 倍，非常稳健
- 季内累计保留现金 6.35 亿美元
- 回购普通单位 8,000 万美元
- 剩余现金继续投入扩张项目
同时，EPD 拥有能源中游领域最强资产负债表之一，杠杆率仅 3.3 倍，并保持 A-/A3 的优质债券评级。
资本开支周期尾声，更多自由现金即将释放
EPD 正处于自 2022 年启动的多年扩张周期的后期。公司预计：
- 2025 年资本开支 45 亿美元
- 2026 年资本开支 22 亿至 25 亿美元
随着这些项目陆续投产，公司输送能力与现金流将持续提升。
当资本开支下降、现金流上升时，自由现金流将在 2026 年及之后显著扩张。届时公司将能够：
- 提高分红
- 扩大回购规模（回购授权已从 20 亿美元扩大至 50 亿美元）
Verizon：强劲增长的现金流支撑高分红可持续性
Verizon 在本月早些时候将分红提高约 2%，连续 19 年 增加股息，目前股息率高达 6.7%。
这家移动与宽带通信巨头同样具备极强的现金流创造能力：
- 截至前三季度，经营现金流达 280 亿美元
- 完整覆盖资本支出（123 亿美元）与分红（86 亿美元）
- 剩余 72 亿美元 自由现金
Verizon 利用这部分盈余进一步强化资产负债表，其杠杆率由一年前的 2.5 倍降至 2.2 倍，维持 A-/BBB+/Baa1 的投资级评级。
战略收购推动未来增长：200 亿美元现金收购 Frontier Communications
得益于稳健财务状况，Verizon 正以 200 亿美元现金 收购 Frontier Communications，这将大幅扩张公司的光纤网络，进一步增强其移动与宽带业务增长潜力。
此外，Verizon 正在推动全面转型计划：
- 降低运营成本
- 将节省资金投入客户体验改善
- 推动移动用户与宽带用户交叉升级
- 提升客户忠诚度与 ARPU（每用户平均收入）
公司预计 2026 年自由现金流将进一步上升，从而支持持续的股息增长。
EPD 与 Verizon：当前市场中最值得买入的高股息优质股
Enterprise Products Partners 与 Verizon 的共同优点十分明确：
- 高股息回报率
- 稳定且快速增长的现金流
- 强健资产负债表
- 持续扩张的业务规模与未来增长动能
在此基础上，两家公司均具备同时推动业务增长与提高股息的“财务自由度”。
面对未来增长趋势，这两家公司都是当前值得立刻买入并长期持有的优质分红股。
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